银行业市场结构与效率的关系比其他行业更为复杂，文章使用63家银行2005-2017年的非平衡面板数据，经过面板Tobit回归、差分GMM、Granger因果检验深入地探讨了我国银行业竞争对效率的影响。结果发现：（1）由于垄断竞争的行业格局，银行业存在较为严重的信息不对称，竞争加剧会降低银行业的效率水平，即银行竞争与效率的关系支持“银行特质假说”；（2）资产规模和核心资本率与银行效率显著正相关，而重大事件中的引入境外战略投资者、银行跨区经营会降低银行的效率水平，并且经济增速较快时银行效率水平更低；（3）国有银行市场垄断力和效率的正向效应最强，其次是区域性银行和股份制银行，即“银行特质假说”在国有银行的竞争与效率的关系中体现得最为明显。

       文章对当前复杂环境下的商业银行经营具有较深刻的现实意义。第一，加剧的银行竞争会降低银行效率水平，在推进市场化改革时需要在竞争和效率损失之间进行权衡，但追根究底，竞争降低效率的“银行特质假说”根植于银行垄断竞争格局造成的信息不对称，要解决竞争带来的效率损失，降低信息不对称才是根本的解决之道，因此监管层要推进加快金融数据统计工作、持续完善征信数据查询机制、加强对社会融资构成的实时监控等配套措施，推进金融产品、客户信息的全流程、全链条统计、分析、监测、发布，这既有效缓解银行和客户间的信息不对称，防范金融风险，也有利于促进社会融资市场的良性竞争。

       第二，银行要提升效率水平，可以利用资产规模扩张带来的规模效率，也可以通过加强资本监管、提升风险防控水平等内化举措来增加效率。新时代新的市场环境、监管环境下，商业银行以往依靠扩大规模、“跑马圈地”式的粗放扩张已不再适用，今年以来，不少商业银行尤其是股份制商业银行主动压缩规模，向精细化、专业化、规范化转型，回归本源，深耕主业，做精专业。在去杠杆、严监管、强治理的政策导向下，商业银行将更依靠加强资本规划、提升风控能力、改善服务质量、精简机构和人员等路径，从提升盈利能力和成本控制两个角度来夯实基础，提升效率。

       第三，跨区经营需要适应异地监管、经济、文化等区域特质，要及时调整分支机构经营风格和战略规划，因此转型时期，商业银行要审慎权衡跨区经营的扩张收益和经营效率的损失，或从“攻城拔寨”式扩张经营转向线上渠道要效益。

       第四，引进境外战略投资者可能带来组织结构变动、经营管理动荡，从而引致效率损失，因此商业银行要审慎决策引入战略投资者，这与今年以来监管层多次表态、出台文件加强商业银行股权管理的政策导向一致；同时，随着金融对外开放力度加大，监管放宽外资准入门槛，这有利于中国商业银行“引进来”，但也要求政府、监管层和银行自身进一步健全完善商业银行公司治理，以防止放宽门槛引致的效率损失。

       第五，由于股份行呈现的市场垄断力对效率的效应最小，因此就效率层面来说，银行业市场化改革的试点工作应在股份行先行先试，充分发挥中国银行业“生力军”的角色；同时国有行和区域性银行应适当多元化客户结构，多渠道拓展客群，并充分利用好金融大数据和征信信息，以降低其对长期合作的银企关系的依赖，提升市场竞争力。

   

（本文获2017年福建省金融学会优秀金融文章二等奖）